ในเรื่องการลงทุน สิ่งที่สำคัญ ก็คือ การอ่านงบการเงิน การประเมินมูลค่าหุ้น การจัดพอร์ตลงทุน และวิธีการหาหุ้นเติบโต ... แต่ก็ยังมีอีกปัจจัยที่สามารถกำหนดความสำเร็จของนักลงทุนได้ นั่นคือ "การจับจังหวะเก็บหุ้น"
สำหรับการจับจังหวะเก็บหุ้นลงทุนทั้งระยะยาว ระยะกลาง และระยะสั้นๆ ไม่ใช่เรื่องง่าย เพราะหากเราลงทุนผิดจังหวะบางครั้งเราเก็บหุ้นได้มูลค่าที่ดี ราคาถูกก็จริง แต่ต้องรอนานเกินไป ก็จะทำให้เงินทุนของเราจมได้ เสียเวลาไปเปล่าๆ ... ลองมาดูแนวคิดการจับจังหวะลงทุนของนักลงทุนสายพื้นฐานกันดีกว่า ว่าเป็นอย่างไรบ้าง ไปติดตามกันครับ
สำหรับแนวคิดการเข้าซื้อหุ้นลงทุนตั้งแต่ยังเนิ่นๆ ถูกกล่าวไว้โดย Jean-Paul Rodrigue ซึ่งสรุปออกมาได้เป็นกราฟตามภาพ
ความหมายก็คือ ราคาหุ้นจะมีความเคลื่อนไหวเป็นเฟสๆ ดังต่อไปนี้
- Stealth Phase คือ ช่วงที่ราคาหุ้นอยู่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง ช่วงนี้จะเป็นช่วงที่นักลงทุนแนวพื้นฐานเข้าไปเก็บหุ้น
- Awareness Phase คือ ช่วงที่ราคาหุ้นเริ่มเกินมูลค่า แต่ยังลงทุนได้ ช่วงนี้มักจะเป็นช่วงที่นักลงทุนสถาบันเข้าไปเก็บหุ้น
- Mania Phase คือ ช่วงการเติบโตอย่างรวดเร็วของราคาหุ้น ช่วงนี้จะมีคนเข้ามาเก็งกำไร นักเล่นหุ้นแบบเก็งกำไรชอบช่วงนี้ เพราะซื้อหุ้นแล้วขึ้นแทบจะทันที
- Blow off Phase ช่วงสุดท้าย คือ ช่วงที่ราคาหุ้นจะกลับเข้าสู่ความเป็นจริง ช่วงนี้รายย่อยที่ประสบการณ์ยังไม่มาก จะติดหุ้นเป็นจำนวนมาก
จากภาพจะเห็นว่า จังหวะการเก็บหุ้นลงทุนของนักลงทุนสายพื้นฐาน จะเก็บตั้งแต่ช่วงแรกๆ โดยเราจะคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นออกมาให้ได้ก่อน และเมื่อเราแน่ใจว่าหุ้นที่เราจะเก็บต่ำกว่ามูลค่า ก็จะเริ่มทยอยสะสมหุ้นอย่างใจเย็น
หลายครั้งราคาหุ้นก็เติบโตเร็วไปกว่าพื้นฐาน หรือมูลค่าที่แท้จริง ... ว่าที่จริงแล้วมันเกิดขึ้นบ่อยๆ เสียด้วยซ้ำ การเติบโตของราคาหุ้นมักจะโตเร็วมาก ในช่วงเวลาที่ข่าวดีเต็มตลาด ช่วงเวลาแบบนี้ จะมีนักลงทุนสถาบัน เริ่มเข้ามาเก็บหุ้น ซึ่งราคาหุ้นอาจจะยังไม่ confirm ว่าเป็นขาขึ้นเต็มตัว นักลงทุนสายกราฟที่ชอบความชัดเจนจะยังไม่เข้ามาเก็บหุ้นช่วงนี้
เมื่อไหร่ ที่ราคาหุ้น confirm ว่าเป็นขาขึ้นเต็มตัว โดยปกติแล้ว ราคามักจะขึ้น และไม่ลงมาหลุดแนวรับสำคัญ และทยานกลับขึ้นไปได้ หากเกิดเหตุการณ์แบบนี้ นักลงทุนสายกราฟที่ชอบเก็งกำไรจะเข้ามาเก็บหุ้นอย่างรวดเร็ว เพราะกลัวว่าจะมีคนมาแย่งซื้อ ทำให้ราคาหุ้นเข้าสู่โซน "กระทิง" และนักลงทุนสายพื้นฐานที่เก่งมากๆ จะขายหุ้นออกไปในช่วงนี้ เนื่องจากมันเกินมูลค่าที่แท้จริงเกินไปมาก
ช่วงนี้เป็นช่วงที่เราต้องระวังอย่างมาก หลายคนเวลาหุ้นตกแรงๆ มักชอบไปรับมีด ก็เป็นช่วงนี้แหละครับ หากเรารีบร้อนรับหุ้นที่ตกลงมาแรงๆ ส่วนใหญ่แล้วเราจะถูกขายยัดใส่มือ และต้องติดหุ้นอย่างแน่นอน
ช่วงนี้นักลงทุนรายย่อยที่ประสบการณ์ไม่มากนักมักจะตกเป็นเหยื่อ เราควรระมัดระวังให้มาก และนี่คือภาพรวมของจังหวะการลงทุนโดยทั่วๆ ไป ผมเข้าใจว่า ถ้าเราเป็นนักลงทุนสายพื้นฐานจริงๆ โอกาสที่เราจะทำผิดพลาดไปซื้อหุ้นที่สูงกว่ามูลค่าที่แท้จริงจะน้อยลง และนั่นจะทำให้เราไม่ติดกับดักราคาหุ้นอย่างแน่นอนที่สุดครับ
#นายแว่นลงทุน
137
.png)
0-2740-7400
