หุ้น IPO น่าลงทุนหรือไม่ ควรเลือกอย่างไร

หุ้น OR เป็นหุ้นที่นักลงทุนรายย่อยรู้จักกันเป็นอย่างดีจากการ IPO สุดปัง ที่บวกจากราคาจองกว่า 47.22% ตามด้วย TIDLOR ซึ่งบวกราว 46.57% จากราคาจอง ตามด้วยหุ้น IPO อีกมากมายที่น่าสนใจ เช่น WINMED, BE8 รวมไปถึง TLI หรือไทยประกันชีวิต บริษัทประกันชื่อดังของประเทศไทย และแน่นอนว่าจะต้องมีการทำ IPO ออกมาอีกในอนาคต

 

บทความนี้เลยจะมาเล่าให้ฟังว่าวิธีการเป็นเจ้าของหุ้น IPO ทำอย่างไร หุ้น IPO แบบไหนน่าลงทุนและควรเลือกอย่างไร พร้อมส่องกรณีศึกษาหุ้น IPO ทั้งที่โดดเด่น และไม่โดดเด่น

 

เมื่อบริษัทเติบโตมาถึงจุดหนึ่ง แหล่งเงินทุนจากการกู้ยืมธนาคาร อาจไม่เหมาะสมกับการดำเนินธุรกิจอีกต่อไป ส่วนการระดมทุนด้วยการออกหุ้นกู้ในตลาดตราสารหนี้ก็อาจไม่เพียงพอ ดังนั้นจึงมีอีกทางเลือก คือ การระดมทุนด้วยการให้เป็นเจ้าของกิจการด้วยกัน ผ่านการทำ IPO (Initial Public Offering) ซึ่งก็คือ การเสนอขายหุ้นของบริษัทครั้งแรกให้กับสาธารณะ บริษัทจะเปลี่ยนสถานะจากบริษัทเอกชนไปเป็นบริษัทมหาชน

วัตถุประสงค์ของการทำ IPO

 

ธนาคารอาจปล่อยกู้เงินไม่เพียงพอกับบางบริษัท แถมยังต้องเสียดอกเบี้ย และการออกหุ้นกู้ก็อาจต้องเสียดอกเบี้ยในอัตราที่สูงมาก ดังนั้นการทำ IPO มีวัตถุประสงค์เพื่อระดมทุนด้วยต้นทุนที่ต่ำลง ไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ย ไม่ต้องคืนเงินต้น เพียงแต่ต้องแลกด้วยหุ้นของบริษัท (ความเป็นเจ้าของ) และจ่ายผลตอบแทนเป็นเงินปันผล บางบริษัทอาจนำเงินที่ได้จากการทำ IPO ไปขยายกิจการ บางบริษัทนำไปใช้หนี้ ซึ่งทุกบริษัทที่ทำ IPO จะระบุวัตถุประสงค์ไว้ในหนังสือชี้ชวนเสนอขายหลักทรัพย์

 

 

บริษัทจะได้เงินทุนที่ต้นทุนต่ำลงตามจุดประสงค์ และเมื่อเข้าตลาดหลักทรัพย์แล้ว บริษัทและสินค้าก็จะเป็นที่รู้จักมากขึ้น ดึงดูดผู้ที่มีความสามารถมาร่วมงานง่ายขึ้น ในทางกลับกันบริษัทต้องเสียส่วนแบ่งความเป็นเจ้าของ กฎระเบียบด้านการเงิน และการตรวจสอบจะเข้มงวดขึ้น ซึ่งตามมาด้วยค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น ขณะเดียวกันผู้บริหารจะได้รับแรงกดดันจากนักลงทุนเพิ่มขึ้นเช่นกัน

วิธีการจองซื้อหุ้น IPO

เมื่อบริษัทเอกชนได้รับการประเมินมูลค่าจากที่ปรึกษาการเงินเรียบร้อย จะมีการเสนอขายหุ้น IPO ซึ่งบริษัทจะลงนามแต่งตั้งบริษัทหลักทรัพย์ให้เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่าย และอาจมีบริษัทหลักทรัพย์อื่นมาเป็นผู้ร่วมจัดจำหน่าย ซึ่งนักลงทุนต้องติดต่อกับผู้แนะนำการลงทุนในสังกัดบริษัทหลักทรัพย์ ที่จัดจำหน่าย หรือร่วมจัดจำหน่ายเพื่อสอบถาม และดำเนินการจองซื้อหุ้น IPO

 

ในระยะหลังบริษัทเอกชนที่มีชื่อเสียง เช่น บริษัท ปตท.น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) หรือ OR และบริษัท เงินติดล้อ จำกัด (มหาชน) หรือ TIDLOR หันมาเปิดให้ประชาชนทั่วไปจองหุ้น IPO อย่างทั่วถึง ด้วยวิธี Small Lot First และที่สำคัญสามารถจองซื้อได้โดยไม่ต้องมีพอร์ตหุ้น ประชาชนสามารถจองซื้อได้ผ่านสถาบันการเงินอย่างธนาคาร ทั้งสำนักงานใหญ่ และสาขาทั่วประเทศ หรือผ่านช่องทางออนไลน์ทั้งเว็ปไซต์หรือ Mobile Banking Application

 

 

ก่อนจะจองซื้อหุ้น IPO นักลงทุนควรศึกษาหนังสือชี้ชวนเสนอขายหลักทรัพย์ โดยต้องมองหาข้อมูลสำคัญ 3 ด้าน ประกอบด้วย
 

ในทางกลับกันนักลงทุนไม่ควรจองซื้อหุ้น IPO โดยยังไม่รู้ข้อมูลกิจการ และต้องระวังราคาจองซื้อ และราคาเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์วันแรก เพราะในความเป็นจริง บริษัท และเจ้าของบริษัทต้องเสียส่วนของความเป็นเจ้าของ ดังนั้นจึงต้องการระดมทุนให้ได้มูลค่ามากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ การเข้าซื้อขายในวันแรกมักมีแรงเก็งกำไรอย่างหนัก ขณะเดียวต้องติดตามว่าผู้ถือหุ้นรายใหญ่ และผู้บริหารมีการขายหุ้นอย่างหนักตั้งแต่วันแรกหรือไม่

 

เรียกได้ว่าเป็นหุ้นมหาชนตัวจริงสำหรับ บริษัท ปตท.น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) หรือ OR ที่เริ่มซื้อขายวันแรกด้วยราคาสูงกว่าราคาจองถึง 47.22% ได้รับการจัดอยู่ในดัชนี SET50 และ SET100 ด้วยเกณฑ์ Fast-Track ภายใน 3 วันทำการนับจากวันที่เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์