เริ่มต้นจัดพอร์ตลงทุน ต้องรู้อะไรบ้าง?

 

หลายๆ คนอาจจะเคยได้ยินคำว่า “อย่าใส่ไข่ไว้ในตะกร้าเดียวกัน” เพราะเมื่อตะกร้าหล่น เราอาจไม่เหลือไข่เลยสักใบ เปรียบเทียบกับการลงทุนได้ว่า เราไม่ควรลงทุนแค่เพียงสินทรัพย์เดียว เพราะเมื่อเกิดเหตุการณ์ที่มากระทบกับสินทรัพย์นั้น อาจทำให้เงินของเราหายไปด้วย บทความนี้จะพาเพื่อนๆ มารู้จักกับการจัดพอร์ตการลงทุน ว่าคืออะไร สำคัญอย่างไร และควรจัดพอร์ตแบบไหนเพื่อให้แผนการลงทุนของเราประสบความสำเร็จ

 

การจัดพอร์ตการลงทุน หรือ Asset Allocation คือ การที่เรากระจายความเสี่ยงด้วยการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ ทั้งหุ้น ตราสารหนี้ อสังหาริมทรัพย์ ทองคำ เป็นต้น เพื่อประคองให้พอร์ตการลงทุนโดยรวมของเราสามารถผ่านพ้นไปได้ทุกวิกฤตทางการเงิน 

 

ยกตัวอย่าง หากเราลงทุนในหุ้นเพียงสินทรัพย์เดียว เมื่อเกิดวิกฤตเศรษฐกิจ อาจทำให้ราคาหุ้นลดลง 50% แต่เมื่อจัดเป็นพอร์ตการลงทุน แน่นอนว่าเกิดการขาดทุนได้ แต่จะไม่ขาดทุนเท่าการถือครองหุ้นเพียงสินทรัพย์เดียว ในทางกลับกัน เมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 50% พอร์ตของเราก็จะกำไรไม่ถึง 50% เพราะสินทรัพย์อื่นๆ ไม่ได้ขึ้นตามไปด้วย
แต่หัวใจหลักของการจัดพอร์ตการลงทุน ก็คือการกระจายความเสี่ยง ป้องกันไม่ให้พอร์ตโดนกระทบมากนักเมื่อเกิดเหตุการณ์เข้ามา

 

 

ภาพตารางผลตอบแทนสินทรัพย์จาก Novel Investor

ที่มา: Novelinvestor.com

จากตารางด้านบน เป็นตารางที่แสดงผลตอบแทนของแต่ละสินทรัพย์ในแต่ละปีของสินทรัพย์เฉลี่ยทั่วโลก โดยในแต่ละปี จะเรียงสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนมากที่สุดไปน้อยที่สุด จากด้านบนลงล่าง จะเห็นว่า...

ในปี 2007 สินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนที่ดีที่สุดคือ Emerging Market (EM) หรือหุ้นตลาดเกิดใหม่ ได้ผลตอบแทนที่ 39.8% แต่ในปีถัดมา กลับเป็นสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนต่ำที่สุด โดยขาดทุนอยู่ที่ -53.2%

ในปี 2008 และ 2018 ที่เกิดวิกฤตทางเศรษฐกิจ สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุด กลับเป็นกลุ่มตราสารหนี้และเงินสด จากเหตุการณ์จริงเหล่านี้ ทำให้เห็นว่าไม่มีสินทรัพย์ใดที่ให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดตลอดเวลา และไม่มีสินทรัพย์ใดที่ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุดตลอดเวลาเช่นกัน

ในตารางจะเห็นตัวอักษร AA ย่อมาจาก Asset Allocation Portfolio หรือการจัดพอร์ตการลงทุนนั่นเอง โดยมีการลงทุนในตราสารทุน 50% ทั้งหุ้นขนาดใหญ่ หุ้นขนาดเล็ก อสังหาริมทรัพย์ 10% และตราสารหนี้ 40% การจัดพอร์ตแบบนี้ทำให้ผลตอบแทนอยู่ในระดับกลาง ไม่สูงที่สุดแต่ก็ไม่ต่ำที่สุด ในปี 2008 แต่หุ้นตลาดเกิดใหม่ติดลบไปถึง -53.2% แต่การจัดพอร์ตช่วยประคองให้พอร์ตติดลบที่ -22.4%

 

ควรจัดพอร์ตการลงทุนอย่างไร

 

พอร์ตการลงทุนสามารถแบ่งได้ 3 ระดับความเสี่ยง

1. พอร์ตการลงทุนเสี่ยงต่ำ เหมาะกับผู้ที่รับความเสี่ยงได้ในระดับต่ำ หรือมีเป้าหมายการลงทุนระยะสั้น ไม่เกิน 3 ปี
2. พอร์ตการลงทุนเสี่ยงปานกลาง เหมาะกับผู้ที่รับความเสี่ยงได้ในระดับปานกลาง หรือมีเป้าหมายการลงทุนระยะปานกลาง 3-7 ปี
3. พอร์ตการลงทุนเสี่ยงสูง เหมาะกับผู้ที่รับความเสี่ยงได้สูง หรือมีเป้าหมายการลงทุนระยะยาวมากกว่า 7 ปีขึ้นไป